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                  可转债又出了一个新玩法

                  www.zhaogele.com     发布时间:2017-11-13    来源:股票学习网
                  由于正股林洋能源涨势很猛,林洋转债上市首日触发了两次熔断。中签的朋友不用担心卖不出去的问题,今天收盘前最后5分钟(14点55分)之后可以卖出,实在不行就等明天。不着急,可转债只要是交易日都可以卖出。

                  另外,转债上市之前,爆炒正股,可能成了一个新玩法,转债配售,大股东是最大受益方,转债上市当天就可以卖,这把林洋能源,大股东爆赚30%,配售方的大股东,都有很强动力提升股价。

                  同类的还有隆基股份、金禾实业、生益科技,发债前,发债后,都走出了一波行情,这可能是个新玩法。

                  下面是一些可转债交易的知识点

                  最近可转债打新十分火热,由于可转债交易比较复杂,一般建议打新上市首日就卖掉。

                  可偏偏今天就碰到了一件“林洋转债卖不出去”的事情,写一点关于可转债交易的知识,希望能帮助到大家。

                  1、熔断制度

                  从今天的N林洋转(113014)大家应该能大致知道熔断是怎么回事了。

                  上交所的可转债(正股是6开头)有熔断机制的,深交所的没有(正股是0或3开头)。

                  1次熔断,当可转债涨(跌)幅超过20%,停牌30分钟。

                  2次熔断,当可转债涨(跌)幅超过30%,停牌至收盘前5分钟(即14点55分)。

                  14点55分后交易不受熔断限制。

                  注意:可转债是涨跌都可能触及熔断。一般是正股出现异常波动的时候,可转债容易发生熔断。可以在牛市高峰和股灾期间找到很多类似的例子。

                  2、T+0交易

                  可转债是可以T+0交易的,每天可以重复交易,但是只能单向的“先买后卖”。不能无券裸卖空。

                  3、强制赎回和回售保底

                  每个可转债都有一个转股价。为了保护上市公司股东和持债投资者的利益,根据转股价的130%和70%波动,有强制赎回和回售等制度。

                  举例说明:

                  以林洋转债为例子,林洋转债的转股价是8.80元/股。转股起始日2018年4月27日,回售起始日2021年10月27日,到期日2023年10月27日。

                  在2018年4月27日到2023年10月27日内,当林洋能源股价在连续30个交易日内有15个交易日股价不低于于11.44元/股(8.80*130%=11.44),林洋能源有权强制赎回林洋转债。

                  在2021年10月27日到2023年10月27日内,当林洋能源股价在连续30个交易日内有15个交易日股价不低于于6.16元/股(8.80*70%=6.16),持有林洋转债的人可以按债券面值+利息的价格回售给林洋能源上市公司。

                  4、其他知识点

                  对正股的影响:可转债价格和正股股价之间一般是同涨同跌的;在转股期或回售期内,由于强制赎回和回售保底等制度,正股股价都会有明显的压力位(赎回价)和支撑位(回售价)。

                  套利机会:在转股期内,正股出现非理性的上涨,就会出现转股套利;在回售期内,可转债价格非理性的跌破100元,如果没有违约风险,也会出现回售套利的机会。

                  转股价下调:每个可转债都不同,详细要看发行公告,一般是正股连续下跌的时候就会发生。

                  (责任编辑:股票学习网)

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